巨丰投顾：新高仅是时间问题 结构性行情如何轮动？

摘要

【巨丰投顾：新高仅是时间问题 结构性行情如何轮动？】四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。短期，顺周期板块集中上行以及沪指一度逼近年内新高之际，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。

　　观点：四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。短期，顺周期板块集中上行以及沪指一度逼近年内新高之际，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。

　　刚刚过去的11月，顺周期板块集中爆发，并带领指数顺利突破3400点整数关口，而在“金融三驾马车”的集中表现下，指数也一度拉升逼近年内新高。不过，市场仍呈现出板块轮动效应，顺周期板块持续走强下，科技等题材股一度备受冷落。而今日，顺周期板块分化整理之际，科技、医药等此前调整的板块开始表现，市场跷跷板格局依旧。

　　昨日，管理层重磅发声，其中提到把选择权交给市场，并大力推动长期资金入市，提高直接融资比重。股市的市场性将逐步体现，而提高上市公司质量以及推动长期资本入市，也将给市场带来极大的提振和有力的支撑。此外，经济持续复苏、流动性保持合理充裕，市场向好趋势的逻辑并没有改变。

　　所以，市场仍有上行的空间，在板块健康轮动下，指数突破年内新高不是目标，继续向上拓展空间才是新的方向。当然，目前市场已经由流动性驱动转为业绩驱动，所以提振的动力相对减弱，也因此市场以机构性行情为主，而这个过程，也是我们近期看到了板块的轮动效应明显，在这种趋势下，要注意板块的节奏的把握。

　　此外，市场连续上行后到达年内密集成交区域，昨日没有顺利突破下短期需留意阶段性的回撤，而此时需要注意阶段性整体仓位的减持。同时，也需要谨防权重股的小幅回撤以及题材股的反扑。

　　当前市场热情以及资金方向看，银行、证券等资金介入较多，短期仍有反复，而且部分品种没有太多的表现，接下来还有上行的大概率，可逢低适当跟进。而重要的，对于近期滞涨以及此前调整相对充分的科技、医药等品种，继续进行分批低吸。

　　总体上，市场向好趋势依旧，新高仅是时间问题。当前，可继续坚守均衡配置策略，整体以顺周期板块为底仓进行标配，如若指数调整，资源股以及银行、券商等板块还可逢低跟踪。此外，耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。

（文章来源：巨丰财经）

(责任编辑：DF515)

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